Información en español sobre Ucrania

Los cuatro jinetes del apocalipsis económico de Rusia

Deja un comentario

En marzo de 2013 un grupo de banqueros y abogados se reunieron en las oficinas de Frankfurt de Deutsche Bank para controlar la transferencia de casi 28 mil millones en moneda estadounidense ($) de una cuenta controlada por el gigante petrolero estatal de Rusia – Rosneft, a uno controlado por cuatro multimillonarios magnates rusos: Mikhail Fridman, Viktor Vekselberg, Len Blavatnik y el alemán Khan.

El cierre de la venta de TNK-BP, la tercera mayor compañía petrolera de Rusia, el 50% de propiedad de British Petroleum y el 50% por los multimillonarios rusos, marcó otra jugada de Vladimir Putin para centralizar el poder. El presidente ejecutivo de Rosneft Igor Sechin, a menudo descrito como el segundo hombre más poderoso de Rusia detrás de Putin y, a veces, llamado Darth Vader, fue la figura central detrás de la operación. A veces parecía querer recordar a los oligarcas de su rango por atormentarlos durante las negociaciones y llegar tarde a las reuniones de Moscú.

Como si de un thriller de James Bond se tratara, se eligió un lugar neutral para el cierre: Frankfurt, Alemania, la capital financiera de Europa continental. Representantes de los accionistas insistieron en que sean capaces de verificar de inmediato, en tiempo real, la transferencia de efectivo y certificados de valores en una cuenta de depósito en garantía controlado por los multimillonarios, dice una fuente cercana a los acontecimientos. Sólo después de una captura de pantalla tomada mostrando el nuevo saldo de $ 27,778,900,132.16 la transación fue considerada final.

Putin estaba en éxtasis. “Esto es bueno, es importante no sólo para el sector energético de Rusia, sino para toda la economía rusa”, dijo mientras se anunciaba el acuerdo. $ 55 mil millones de compra TNK-BP de Rosneft transformó en empresa petrolera que cotiza en bolsa más grande del mundo y consolidó la posición de Sechin como zar de la energía mundial, con Putin presumiblemente tirando de las cuerdas.

Para Sechin y Putin, fusión mega-energetica, puede haber parecido como un “buen” acuerdo estratégico para Rusia, pero para Fridman, Vekselberg, Blavatnik y Khan, cuya suma de patrimonio neto ahora se cierne alrededor de $ 55,000,000,000, el reintegro de la empresa más dependiente del petróleo de Rusia en la primavera de 2013, con el West Texas Crude vendiendo a 92 dólares por barril y los bancos occidentales de bombeo préstamos en Rusia, puede subir o bajar la toma de ganancias, más brillantemente cronometrada de la década. También puede haber desatado una cadena de acontecimientos en los mercados financieros globales, que ha contribuido a la caída de la moneda de Rusia, que se desplomó un 40% frente al dólar en 2014.

El Estado de Putin ha sido echado en la recesión.

En 2003 British Petroleum comenzó a trabajar con Fridman, sus otros socios multimillonarios y su petrolera TNK, creando una empresa conjunta 50-50 llamada TNK-BP. Sería llegar a $ 60 mil millones en ingresos anuales y pagar a sus propietarios  dividendos en las decenas de miles de millones más de una década. De hecho, el dinero en efectivo que se genera por TNK-BP ayudó a los cuatro rusos, algunos de los hombres más ricos del mundo, y mantiene BP seguro como una fuente de petróleo, que representan el 27% de sus reservas.

Pero fue una asociación ruinosa. Los multimillonarios rusos sintieron que BP estaba tratando a TNK-BP como una subsidiaria extranjera, persiguiendo los gastos de capital que construir reservas en comparación con otras cosas como el pago de dividendos adicionales. Al mismo tiempo, el personal de BP en Rusia se vio envuelto en acciones de la policía, y su entonces jefe Rusia, Robert Dudley, abandonó el país en un momento y corrió TNK-BP de un puesto de avanzada en secreto después de que él y otros empleados de BP no pudo renovar sus visas . Dudley es actualmente director ejecutivo de BP.

Después de varios otros reveses, incluyendo la pérdida de un acuerdo para perforar en el mar de Kara a Exxon Mobil en 2011, BP entró en una transacción con Sechin vender su participación TNK-BP a Rosneft. A cambio BP obtuvo $ 12,5 mil millones y una participación del 19,75% en Rosneft, que era importante para BP debido a que la estructura permitió a BP continuar incluyendo algunas de las reservas de Rosneft en los libros de BP.

Para multimillonarios socios de BP la mejor opción era vender la totalidad de su participación del 50% a Sechin, un cercano aliado de Putin y ex viceprimer ministro de Rusia con ganas de construir una gran empresa petrolera nacional. Una compra en efectivo fue clave porque los multimillonarios rusos no quieren convertirse en accionistas minoritarios de una Rosneft controlada por Sechin. Del mismo modo Sechin no quería arriesgarse a diluir el control a través de la emisión de más acciones a este cuarteto inversionista astuto. El gran problema de Sechin fue que en realidad no tiene dinero para pagar su rescate. Así que, tomó prestados cerca de $ 40 mil millones en efectivo para cerrar el trato, en parte mediante el uso de créditos puente denominada en moneda extranjera a corto plazo. Los bancos de todo el mundo participaron en los financiamientos, incluyendo JPMorgan Chase, Barclays, BNP Paribas y Unicredit.

Pero poco más de un año después, en el otoño de 2014, Rosneft estaba de repente en un aprieto. Tenía que cumplir con los pagos relacionados con los créditos puente, pero para entonces la invasión de Crimea de Putin trajo sanciones económicas, y la decisión de Arabia Saudita para asumir los productores de esquisto de Estados Unidos y de disciplina miembros de la OPEP como Irán y otros productores como Rusia había empujado los precios del petróleo en una caída libre. Sechin y Rosneft redujeron efectivamente aislada de bancos occidentales, y no había manera fácil para Sechin rodar más de $ 7 mil millones de préstamos reparto en moneda extranjera que llegaban a su vencimiento en diciembre. Así Sechin consiguió el respaldo de banco central de Rusia y orquestó una venta de bonos para recaudar rublos.

Rosneft colocó $ 10.8 mil millones de dólares en bonos denominados en rublos en diciembre, llevando a tasas inferiores a los rendimientos de los bonos del gobierno de Rusia de fecha similar. Fue una operación misteriosa con casi ninguna otra declaración hasta la fecha. El banco central ruso dijo que aceptaría los bonos como garantía de los bancos rusos tratando de pedir prestado a tasas preferenciales, proporcionando esencialmente bancos comerciales una ventana de liquidez. No hay compradores de bonos, nunca se dieron a conocer, y aún no está claro cuánto dinero se levantó. Rosneft todavía no ha hecho revelaciones importantes, y ahora Sechin ha tomado la posición de que “la opción de bonos rublo no se ejerció”.

Aún así, la emisión de bonos turbia tomó agentes del mercado por sorpresa, provocando especulaciones de que Rosneft vendería los rublos que sólo había planteado en el mercado abierto para comprar dólares para pagar su deuda. El rublo se desplomó a mínimos históricos en respuesta, aun cuando los precios del petróleo parecen estar reafirmantes.

“Había sospechas de que esos rublos podían ir al mercado de cambios”, dice Sergey Romanchuk, jefe de divisas en Metallinvestbank en Moscú. “Este comercio era como un disparador porque la gente tenía miedo de que sería un nuevo instrumento que se utiliza para otras compañías”.

Fuente

Responder

Por favor, inicia sesión con uno de estos métodos para publicar tu comentario:

Logo de WordPress.com

Estás comentando usando tu cuenta de WordPress.com. Cerrar sesión / Cambiar )

Imagen de Twitter

Estás comentando usando tu cuenta de Twitter. Cerrar sesión / Cambiar )

Foto de Facebook

Estás comentando usando tu cuenta de Facebook. Cerrar sesión / Cambiar )

Google+ photo

Estás comentando usando tu cuenta de Google+. Cerrar sesión / Cambiar )

Conectando a %s